معنی leverage در ارز دیجیتال

لوریج (Leverage) یا اهرم در ارز دیجیتال به ابزاری قدرتمند اشاره دارد که به معامله گران امکان می دهد با سرمایه اولیه اندک، حجم معاملات خود را چندین برابر افزایش دهند و پتانسیل کسب سود را به شکل چشمگیری بالا ببرند، هرچند که ریسک زیان را نیز به همان نسبت تشدید می کند.

در دنیای پرشتاب ارزهای دیجیتال، معامله گران همواره به دنبال روش هایی هستند تا با سرمایه ای محدود، به بازدهی های قابل توجهی دست یابند. لوریج، به عنوان یک مفهوم کلیدی در بازارهای مالی، نقش محوری در معاملات مشتقه ارز دیجیتال ایفا می کند و به افراد اجازه می دهد تا قدرت خرید یا فروش خود را فراتر از موجودی واقعی حسابشان گسترش دهند. این ابزار مالی، با وجود مزایای جذاب، خطرات قابل ملاحظه ای را نیز به همراه دارد که درک دقیق آن ها برای هر معامله گری ضروری است. این مقاله به صورت جامع به تشریح مفهوم اهرم در ارز دیجیتال، نحوه کارکرد، انواع آن، روش های محاسبه سود و زیان، و از همه مهم تر، استراتژی های حیاتی مدیریت ریسک می پردازد تا شما را با تمام جنبه های این ابزار آشنا سازد.

لوریج (Leverage) در ارز دیجیتال چیست؟

لوریج، که در فارسی به آن اهرم گفته می شود، در واقع به معنای استفاده از سرمایه قرض گرفته شده از یک صرافی یا پلتفرم معاملاتی برای افزایش حجم یک پوزیشن معاملاتی است. تصور کنید شما قصد خرید مقداری ارز دیجیتال را دارید، اما سرمایه لازم برای خرید حجم دلخواهتان را ندارید. با استفاده از لوریج، می توانید از صرافی مبلغی قرض بگیرید و قدرت خرید خود را چند برابر کنید. این چند برابر شدن با ضریبی به نام X (مثلاً 5x، 10x، 50x، یا حتی 100x و بیشتر) نشان داده می شود.

وقتی شما یک پوزیشن معاملاتی را با اهرم باز می کنید، تنها بخش کوچکی از ارزش کل معامله را به عنوان وثیقه (Collateral) یا مارجین اولیه (Initial Margin) از حساب خود تامین می کنید و مابقی سرمایه توسط صرافی به شما قرض داده می شود. برای مثال، اگر شما 100 دلار سرمایه دارید و از اهرم 10x استفاده می کنید، می توانید یک معامله به ارزش 1000 دلار باز کنید. در این حالت، 100 دلار شما وثیقه است و 900 دلار توسط صرافی به شما قرض داده شده است. این قابلیت به معامله گران اجازه می دهد تا حتی با سرمایه کم نیز در معاملات بزرگتر شرکت کرده و پتانسیل سودآوری خود را به شکل چشمگیری افزایش دهند. اما لازم است بدانید که لوریج به مثابه شمشیری دو لبه عمل می کند؛ همانقدر که می تواند سود شما را چند برابر کند، به همان نسبت نیز می تواند زیان شما را افزایش داده و در صورت حرکت بازار در خلاف جهت پیش بینی شما، منجر به از دست رفتن سریع کل سرمایه اولیه شود.

تفاوت لوریج با مارجین: درک ارتباطات و مفاهیم کلیدی

در معاملات اهرمی، دو اصطلاح لوریج و مارجین بسیار به هم مرتبط هستند، اما معنای متفاوتی دارند و درک صحیح تفاوت آن ها برای معامله گران حیاتی است. این مفاهیم پایه ای برای ورود به دنیای معاملات مشتقه و اهرمی در ارزهای دیجیتال محسوب می شوند.

مارجین (Margin) چیست؟

مارجین در واقع همان وثیقه یا سرمایه اولیه شما است که برای باز کردن و نگهداری یک پوزیشن معاملاتی اهرمی نزد صرافی قرار می دهید. مارجین به دو نوع اصلی تقسیم می شود:

• مارجین اولیه (Initial Margin): این مقدار، حداقل سرمایه ای است که شما باید در حساب خود داشته باشید تا بتوانید یک پوزیشن اهرمی را باز کنید. این مبلغ درصدی از ارزش کل معامله است که بر اساس ضریب اهرم انتخابی شما تعیین می شود. هر چه اهرم بالاتر باشد، مارجین اولیه مورد نیاز کمتر خواهد بود.
• مارجین نگهداری (Maintenance Margin): این حداقل موجودی است که باید در حساب شما حفظ شود تا پوزیشن باز شما فعال بماند. اگر ارزش پوزیشن شما به دلیل نوسانات بازار کاهش یابد و به این سطح برسد، صرافی از شما می خواهد که سرمایه بیشتری به حساب خود واریز کنید تا مارجین را به سطح مورد نیاز بازگردانید. این وضعیت به عنوان مارجین کال (Margin Call) شناخته می شود.

لیکویید شدن (Liquidation): کابوس معامله گران

مفهوم لیکویید شدن، یکی از بزرگترین ریسک های معاملات اهرمی است و در واقع کابوس هر معامله گری محسوب می شود. لیکویید شدن زمانی اتفاق می افتد که ارزش پوزیشن معاملاتی شما، به دلیل حرکت نامطلوب قیمت در بازار، به حدی کاهش یابد که مارجین نگهداری شما دیگر برای پوشش زیان کافی نباشد. در این شرایط، صرافی به طور خودکار پوزیشن شما را می بندد تا از زیان بیشتر هم برای شما و هم برای خود جلوگیری کند. نتیجه لیکویید شدن، از دست رفتن بخش یا تمام وثیقه (مارجین اولیه) شما خواهد بود.

دقت داشته باشید که لوریج در واقع نسبت اهرم است که نشان می دهد قدرت معامله شما چند برابر شده است. در حالی که مارجین، مبلغ وثیقه ای است که شما برای بهره مندی از این اهرم نیاز دارید. بنابراین، لوریج به شما امکان می دهد با مارجین کمتر، پوزیشن بزرگتری باز کنید، اما همین امر ریسک لیکویید شدن را به شدت افزایش می دهد. هر چه اهرم انتخابی شما بالاتر باشد، درصد تغییر قیمت مورد نیاز برای رسیدن به نقطه لیکویید شدن کمتر خواهد بود و پوزیشن شما حساس تر می شود.

لوریج به شما قدرت می بخشد، اما مارجین مسئولیت این قدرت را بر عهده می گیرد. مدیریت دقیق مارجین، سپر دفاعی شما در برابر لیکویید شدن است.

انواع معاملات اهرمی در بازار ارز دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال انواع مختلفی از ابزارهای معاملاتی اهرمی را ارائه می دهد که هر کدام ویژگی ها و کاربردهای خاص خود را دارند. شناخت این ابزارها به معامله گران کمک می کند تا بر اساس استراتژی و میزان ریسک پذیری خود، بهترین گزینه را انتخاب کنند.

معاملات فیوچرز (Futures Trading)

قراردادهای فیوچرز (آتی) محبوب ترین و پرکاربردترین ابزار برای معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال هستند. در این نوع معاملات، معامله گران روی قیمت آینده یک دارایی پایه (مانند بیت کوین یا اتریوم) شرط بندی می کنند، بدون اینکه نیاز به مالکیت فیزیکی آن دارایی داشته باشند. معاملات فیوچرز امکان استفاده از اهرم های بسیار بالا را فراهم می کنند. شما می توانید پوزیشن لانگ (Long) باز کنید، به این معنا که انتظار افزایش قیمت دارید و در صورت افزایش قیمت سود می کنید؛ یا پوزیشن شورت (Short) باز کنید، به این معنا که انتظار کاهش قیمت دارید و در صورت کاهش قیمت سود می برید. این قابلیت به معامله گران اجازه می دهد تا هم در بازارهای صعودی و هم نزولی کسب سود کنند.

معاملات مارجین (Margin Trading)

معاملات مارجین شباهت زیادی به معاملات فیوچرز دارند، اما معمولاً در بازار اسپات (Spot) انجام می شوند. در این حالت، شما مقداری ارز دیجیتال را از صرافی قرض می گیرید تا بتوانید حجم بیشتری از یک دارایی را خرید یا فروش کنید. تفاوت اصلی آن با فیوچرز این است که در معاملات مارجین، دارایی پایه واقعاً خرید و فروش می شود (هرچند با پول قرض گرفته شده)، در حالی که در فیوچرز، شما صرفاً روی قیمت آینده یک قرارداد شرط بندی می کنید. اهرم های موجود در معاملات مارجین معمولاً کمتر از معاملات فیوچرز هستند و ممکن است بسته به صرافی و جفت ارز متفاوت باشند.

توکن های لوریج دار (Leveraged Tokens)

توکن های لوریج دار ابزارهای مالی نسبتاً جدیدی هستند که توسط برخی صرافی ها برای ساده سازی معاملات اهرمی ارائه شده اند. این توکن ها، عملکرد قیمت یک دارایی پایه را با ضریب ثابتی (معمولاً 1x، 2x، 3x یا 5x) منعکس می کنند. به عنوان مثال، توکن BTC3L به این معناست که اگر قیمت بیت کوین 1% افزایش یابد، ارزش BTC3L حدوداً 3% افزایش می یابد. مزیت اصلی این توکن ها این است که پیچیدگی های مدیریت مارجین و لیکویید شدن مستقیم را برای کاربران ندارند، زیرا خود توکن ها به صورت خودکار توسط صرافی بازتنظیم می شوند. با این حال، این توکن ها دارای کارمزدهای مدیریت روزانه هستند و ممکن است در بازارهای پرنوسان، به دلیل مکانیسم بازتنظیم خودکار، دچار افت ارزش شوند (decay).

معاملات آپشن (Options Trading)

معاملات آپشن (اختیار معامله) نیز دارای جنبه های اهرمی هستند. یک قرارداد آپشن به شما حق (نه اجبار) خرید یا فروش یک دارایی را در قیمتی مشخص و در یک تاریخ معین می دهد. ارزش یک قرارداد آپشن معمولاً بسیار کمتر از ارزش دارایی پایه است، اما نوسانات آن می تواند بسیار بیشتر باشد. به همین دلیل، با سرمایه نسبتاً کم می توان روی حرکت های بزرگ قیمت شرط بندی کرد. این نوع معاملات پیچیدگی های خاص خود را دارند و برای معامله گران باتجربه مناسب تر هستند.

تفاوت لوریج در کریپتو و فارکس

بازارهای ارز دیجیتال و فارکس هر دو از اهرم استفاده می کنند، اما تفاوت های عمده ای در حداکثر اهرم قابل دسترسی دارند. در بازار فارکس، به دلیل نوسانات نسبتاً پایین نرخ ارزها، مشاهده اهرم های بسیار بالا مانند 1:500 یا حتی 1:1000 معمول است. این اهرم های بالا به معامله گران اجازه می دهند تا از کوچکترین تغییرات قیمت نیز سود کسب کنند. اما در بازار ارزهای دیجیتال، به دلیل نوسانات شدید و پرخطر بودن ذاتی این بازار، حداکثر اهرم ارائه شده توسط صرافی ها معمولاً بسیار کمتر است و اغلب در محدوده 1:100 یا 1:125 قرار دارد. این محدودیت به منظور کاهش ریسک های شدید برای معامله گران اعمال می شود و نشان دهنده ماهیت پرریسک تر بازار کریپتو است.

محاسبه سود و زیان در معاملات اهرمی: گام به گام با مثال

درک نحوه محاسبه سود و زیان در معاملات اهرمی برای هر معامله گری حیاتی است. این محاسبات به شما کمک می کنند تا پتانسیل بازدهی و همچنین ریسک های احتمالی را قبل از ورود به معامله ارزیابی کنید. فرمول کلی برای محاسبه سود یا زیان در یک معامله اهرمی به شرح زیر است:

سود/زیان = (حجم کل معامله × (قیمت پایانی – قیمت ورودی)) – کارمزدها

برای محاسبه حجم کل معامله از فرمول زیر استفاده می کنیم:

حجم کل معامله = (سرمایه اولیه × اهرم انتخابی)

مثال عملی: پوزیشن لانگ (خرید) با اهرم

فرض کنید شما اعتقاد دارید قیمت بیت کوین (BTC) افزایش خواهد یافت و تصمیم می گیرید یک پوزیشن لانگ باز کنید. اطلاعات معامله به شرح زیر است:

• سرمایه اولیه شما: 100 دلار
• اهرم انتخابی: 20x
• قیمت فعلی بیت کوین: 30,000 دلار

با اهرم 20x، حجم کل معامله شما 2000 دلار (100 دلار × 20) خواهد بود. یعنی شما با 100 دلار از سرمایه خودتان، پوزیشنی به ارزش 2000 دلار باز کرده اید.

اگر قیمت بیت کوین به 30,300 دلار (1% افزایش) برسد:

• سود شما: (2000 دلار × (30300 – 30000) / 30000) = (2000 × 0.01) = 20 دلار

یعنی با 1% افزایش قیمت، شما 20% (20 دلار از 100 دلار سرمایه اولیه) سود کرده اید. این قدرت اهرم است.

اما اگر قیمت بیت کوین به 29,700 دلار (1% کاهش) برسد:

• زیان شما: (2000 دلار × (30000 – 29700) / 30000) = (2000 × 0.01) = 20 دلار

یعنی با 1% کاهش قیمت، شما 20% از سرمایه اولیه خود را از دست داده اید. نکته مهم اینجاست که در اهرم 20x، اگر قیمت بیت کوین تنها 5% خلاف جهت پیش بینی شما حرکت کند، (20 × 5% = 100%)، شما کل 100 دلار سرمایه اولیه خود را از دست خواهید داد و پوزیشن شما لیکویید می شود.

مثال عملی: پوزیشن شورت (فروش) با اهرم

حالا فرض کنید شما پیش بینی می کنید قیمت اتریوم (ETH) کاهش خواهد یافت و تصمیم به باز کردن پوزیشن شورت (Short) دارید:

• سرمایه اولیه شما: 200 دلار
• اهرم انتخابی: 10x
• قیمت فعلی اتریوم: 2,000 دلار

با اهرم 10x، حجم کل معامله شما 2000 دلار (200 دلار × 10) خواهد بود. یعنی شما پوزیشنی به ارزش 2000 دلار باز کرده اید.

اگر قیمت اتریوم به 1,900 دلار (5% کاهش) برسد:

• سود شما: (2000 دلار × (2000 – 1900) / 2000) = (2000 × 0.05) = 100 دلار

یعنی با 5% کاهش قیمت، شما 50% (100 دلار از 200 دلار سرمایه اولیه) سود کرده اید.

اما اگر قیمت اتریوم به 2,100 دلار (5% افزایش) برسد:

• زیان شما: (2000 دلار × (2100 – 2000) / 2000) = (2000 × 0.05) = 100 دلار

یعنی با 5% افزایش قیمت، شما 50% از سرمایه اولیه خود را از دست داده اید. در این مثال، اگر قیمت اتریوم تنها 10% خلاف جهت پیش بینی شما حرکت کند (10 × 10% = 100%)، شما کل 200 دلار سرمایه اولیه خود را از دست خواهید داد و پوزیشن شما لیکویید می شود.

استفاده از ماشین حساب فیوچرز (Futures Calculator)

برای ساده سازی این محاسبات پیچیده، تقریباً تمامی صرافی های ارز دیجیتال که معاملات اهرمی را ارائه می دهند، ابزاری به نام ماشین حساب فیوچرز یا ماشین حساب اهرم در اختیار کاربران قرار می دهند. این ابزارها به شما اجازه می دهند تا با وارد کردن اطلاعاتی مانند قیمت ورود، قیمت خروج مورد انتظار، اهرم انتخابی و حجم معامله، به صورت خودکار سود و زیان احتمالی، مارجین اولیه مورد نیاز و حتی نقطه تقریبی لیکویید شدن را محاسبه کنید. این ماشین حساب ها ابزاری ارزشمند برای برنامه ریزی و ارزیابی ریسک قبل از ورود به معامله هستند و استفاده از آن ها به شدت توصیه می شود.

مزایا و معایب استفاده از لوریج در ترید ارز دیجیتال

لوریج، با همه قدرت و پتانسیلی که در اختیار معامله گران قرار می دهد، مانند هر ابزار مالی دیگری، دارای مجموعه ای از مزایا و معایب است. درک جامع این جنبه ها، برای تصمیم گیری آگاهانه و معامله مسئولانه ضروری است.

مزایای لوریج

• افزایش پتانسیل سودآوری: اصلی ترین مزیت لوریج، قابلیت چند برابر کردن سود حاصل از حرکات کوچک قیمت است. با اهرم، حتی یک تغییر 1 درصدی در قیمت می تواند منجر به سود قابل توجهی نسبت به سرمایه اولیه شما شود.
• بهره برداری از حرکات کوچک بازار: در بازارهای با نوسان کم یا برای معامله گرانی که استراتژی اسکالپینگ (scalping) دارند، لوریج امکان کسب سود از نوسانات جزئی قیمت را فراهم می کند که در حالت عادی بازدهی ناچیزی خواهند داشت.
• افزایش قدرت خرید با سرمایه کمتر: لوریج به معامله گران با سرمایه محدود اجازه می دهد تا در پوزیشن های بزرگتری شرکت کنند و از فرصت هایی که در غیر این صورت از دست می دادند، بهره مند شوند.
• افزایش نقدینگی سرمایه: با استفاده از لوریج، نیازی نیست که تمام سرمایه خود را در یک معامله قفل کنید. می توانید بخش کمتری را به عنوان مارجین قرار دهید و مابقی سرمایه خود را برای دیگر فرصت های سرمایه گذاری یا در سایر بازارهای مالی آزاد بگذارید.
• امکان کسب سود در بازارهای نزولی (پوزیشن شورت): لوریج به شما امکان می دهد تا با باز کردن پوزیشن های شورت (فروش استقراضی)، در صورت کاهش قیمت یک دارایی نیز سود کسب کنید، که این خود یک مزیت مهم در بازارهای دوطرفه مانند کریپتو است.

معایب و خطرات لوریج

• ریسک بسیار بالای لیکویید شدن: همانطور که قبلاً توضیح داده شد، این بزرگترین خطر است. یک حرکت کوچک و ناگهانی قیمت در خلاف جهت پیش بینی شما می تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه اولیه شود.
• افزایش چشمگیر پتانسیل زیان: لوریج همانطور که سود را چند برابر می کند، زیان را نیز با همان نسبت افزایش می دهد. اگر تحلیل شما اشتباه باشد، ضررهای سنگینی را تجربه خواهید کرد.
• پیچیدگی بالا برای مبتدیان: درک صحیح مفاهیم مارجین، لیکویید شدن، و مدیریت ریسک در معاملات اهرمی برای تازه کاران دشوار است و بدون آموزش کافی، می تواند بسیار خطرناک باشد.
• کارمزدهای اضافی: معاملات اهرمی ممکن است شامل کارمزدهای اضافی مانند نرخ تامین مالی (Funding Rates) در فیوچرز، یا کارمزد وام در معاملات مارجین باشند که حتی در صورت سوددهی، بخشی از بازدهی شما را کاهش می دهند.
• استرس و فشار روانی بالا: نوسانات شدید بازار در کنار اهرم، می تواند فشار روانی زیادی به معامله گر وارد کند و منجر به تصمیم گیری های احساسی و اشتباه شود.

در مجموع، لوریج ابزاری قدرتمند است که می تواند در دستان معامله گران باتجربه و با دانش مدیریت ریسک قوی، فرصت های بزرگی را فراهم کند، اما برای افراد ناآگاه یا بی تجربه، بسیار خطرناک و حتی ویرانگر است.

مدیریت ریسک در معاملات اهرمی: کلید موفقیت پایدار

با توجه به ریسک های ذاتی معاملات اهرمی، مدیریت ریسک نه تنها یک توصیه، بلکه یک ضرورت برای بقا و موفقیت پایدار در این بازارها است. بدون یک برنامه مدیریت ریسک محکم، حتی بهترین تحلیل ها و استراتژی ها نیز می توانند به سرعت منجر به از دست رفتن سرمایه شوند.

تعیین حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit)

استفاده از دستورات حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) از پایه ای ترین و در عین حال موثرترین ابزارهای مدیریت ریسک هستند. حد ضرر، دستوری است که به صرافی می دهد تا در صورت رسیدن قیمت دارایی به سطح مشخصی که برای شما قابل قبول نیست، پوزیشن شما به صورت خودکار بسته شود. این کار از زیان های بیشتر جلوگیری می کند و سرمایه شما را از نابودی کامل نجات می دهد. حد سود نیز دستوری است که پوزیشن شما را به محض رسیدن به یک سطح سود مشخص می بندد و تضمین می کند که سودهای حاصله را پیش از بازگشت احتمالی بازار، حفظ کنید.

مدیریت اندازه حجم معامله (Position Sizing)

یکی از مهم ترین جنبه های مدیریت ریسک، تعیین اندازه مناسب حجم معامله است. به این معنا که چه مقدار از سرمایه کل خود را به هر معامله اهرمی اختصاص دهید. متخصصان توصیه می کنند که هرگز بیش از 1 تا 5 درصد از کل سرمایه معاملاتی خود را در یک پوزیشن اهرمی ریسک نکنید. این به شما اطمینان می دهد که حتی در صورت لیکویید شدن یک پوزیشن، بخش عمده ای از سرمایه تان دست نخورده باقی می ماند و می توانید به معاملات خود ادامه دهید. حجم معامله باید متناسب با تحمل ریسک شما و کل سرمایه در دسترس باشد.

پرهیز از اهرم های بسیار بالا

در حالی که اهرم های بالا (مانند 50x، 100x یا 125x) بسیار جذاب به نظر می رسند، اما به شدت خطرناک هستند. همانطور که در بخش محاسبات دیدیم، با اهرم بالا، حتی یک تغییر قیمت بسیار کوچک در خلاف جهت پیش بینی شما می تواند منجر به لیکویید شدن فوری پوزیشن شود. برای شروع و حتی برای معامله گران با تجربه، استفاده از اهرم های پایین تر (مانند 2x، 5x یا حداکثر 10x) توصیه می شود. با کسب تجربه و افزایش دانش، می توانید به تدریج اهرم خود را افزایش دهید، اما همواره با احتیاط عمل کنید.

تمرین با حساب های دمو

بسیاری از صرافی ها امکان استفاده از حساب های دمو (آزمایشی) را فراهم می کنند. این حساب ها به شما اجازه می دهند تا با پول مجازی و در شرایط واقعی بازار، معاملات اهرمی را تمرین کنید. این یک فرصت بی نظیر برای آشنایی با پلتفرم معاملاتی، تست استراتژی ها، درک مکانیسم اهرم و لیکویید شدن، و کسب تجربه بدون هیچ گونه ریسک مالی است. پیش از ورود با سرمایه واقعی، ساعت ها در حساب دمو تمرین کنید.

آموزش و به روزرسانی مداوم دانش

بازار ارزهای دیجیتال دائماً در حال تغییر و تکامل است. موفقیت در معاملات اهرمی نیازمند آموزش مستمر، به روزرسانی دانش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، و یادگیری از تجربیات گذشته (چه سود و چه زیان) است. هیچ گاه فکر نکنید که به اندازه کافی می دانید؛ همیشه جایی برای یادگیری بیشتر وجود دارد.

تنوع بخشی در پورتفولیو

تنها به معاملات اهرمی محدود نشوید. سرمایه خود را در بخش های مختلفی از بازار ارز دیجیتال (مانند سرمایه گذاری بلندمدت در اسپات، سهام گذاری یا Staking، و بخش کوچکی برای معاملات اهرمی) توزیع کنید. تنوع بخشی به کاهش ریسک کلی پورتفولیوی شما کمک می کند و از تمرکز بیش از حد سرمایه در یک زمینه پرریسک جلوگیری می کند.

صرافی های معتبر ارائه دهنده معاملات اهرمی

بسیاری از صرافی های بزرگ و معتبر بین المللی، امکان معاملات اهرمی را در بازارهای فیوچرز و مارجین خود ارائه می دهند. انتخاب صرافی مناسب، با توجه به ویژگی ها، کارمزدها و پشتیبانی از جفت ارزهای مختلف، اهمیت زیادی دارد.

بایننس (Binance)

بایننس به عنوان بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان، یکی از گسترده ترین پلتفرم ها برای معاملات اهرمی است. در بایننس، می توانید در بازارهای فیوچرز (USDⓈ-M و COIN-M) تا اهرم 125x را برای جفت ارزهای اصلی مانند BTCUSDT تجربه کنید. همچنین معاملات مارجین با اهرم های پایین تر (معمولاً تا 10x) نیز در دسترس است. بایننس ابزارهای مدیریت ریسک و ماشین حساب های پیشرفته ای را نیز ارائه می دهد.

بای بیت (Bybit)

بای بیت یکی دیگر از صرافی های محبوب برای معاملات مشتقات است که به ویژه در زمینه فیوچرز پرپچوال (Perpetual Futures) شهرت دارد. این صرافی نیز اهرم های بالا (تا 100x و بیشتر) را ارائه می دهد و رابط کاربری آن برای معامله گران باتجربه بسیار مناسب است. بای بیت همچنین دارای حساب های دمو و ابزارهای تحلیلی متنوعی است.

دی وای دی اکس (dYdX)

dYdX یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که امکان معاملات اهرمی را فراهم می کند. این پلتفرم بر پایه بلاکچین اتریوم و راه حل های لایه 2 بنا شده و به دلیل ماهیت غیرمتمرکز خود، کنترل بیشتری را به کاربران می دهد و نیاز به احراز هویت (KYC) را از بین می برد. dYdX اهرم های تا 20x را برای جفت ارزهای اصلی ارائه می دهد و برای کسانی که به دنبال حریم خصوصی و امنیت بیشتر هستند، گزینه ای جذاب است.

ال بانک (LBank)

صرافی ال بانک نیز از جمله پلتفرم هایی است که محصولات متنوعی در بازارهای اسپات و فیوچرز ارائه می دهد. این صرافی برای معاملات فیوچرز پرپچوال، اهرم های تا 125x را برای بیت کوین و 100x برای اتریوم پشتیبانی می کند. ال بانک به دلیل سابقه و محبوبیت نسبی در بین کاربران ایرانی، مورد توجه قرار گرفته است، اما همواره توصیه می شود پیش از استفاده، تحقیقات شخصی دقیقی انجام شود.

هیوبی (Huobi)

هیوبی (اکنون HTX) یکی دیگر از صرافی های قدیمی و بزرگ در حوزه ارزهای دیجیتال است که بازارهای اسپات و مشتقه را پوشش می دهد. این صرافی نیز معاملات مارجین (معمولاً تا 3x) و فیوچرز با اهرم های بالا (تا 100x و حتی 200x برای برخی جفت ارزها) را ارائه می دهد. هیوبی طیف وسیعی از آلت کوین ها را برای معاملات اهرمی در دسترس قرار داده است.

بیگ وان (BigONE)

بیگ وان یک صرافی نسبتاً بزرگ است که خدمات متنوعی از جمله معاملات اسپات، مارجین و فیوچرز را ارائه می دهد. این صرافی برای معاملات مارجین تا 10x و برای فیوچرز پرپچوال تا 100x اهرم را پشتیبانی می کند. حداکثر اهرم در بیگ وان نیز بسته به جفت ارز متفاوت است.

کوکوین (KuCoin)

کوکوین به عنوان صرافی مردمی شناخته می شود و طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال و امکانات معاملاتی را ارائه می دهد. این صرافی نیز دارای بازارهای مارجین (تا 10x) و فیوچرز (تا 100x) برای معاملات اهرمی است. کوکوین به دلیل رابط کاربری مناسب و تنوع کوین های پشتیبانی شده، برای بسیاری از معامله گران جذاب است.

کوینکس (CoinEx)

کوینکس یکی از صرافی های مطرح و محبوب بین کاربران ایرانی است که از نظر قوانین احراز هویت، محدودیت های کمتری را اعمال می کند. این صرافی نیز امکان معاملات مارجین (با اهرم ثابت 10x) و فیوچرز (تا 100x) را فراهم کرده است. کوینکس به دلیل پشتیبانی از زبان فارسی و سهولت استفاده، گزینه مناسبی برای شروع معاملات اهرمی برای کاربران ایرانی به شمار می رود، اما همواره ریسک های مربوط به استفاده از صرافی های خارجی برای کاربران ایرانی را به خاطر داشته باشید.

وضعیت معاملات اهرمی در صرافی های ایرانی

در حال حاضر و با توجه به قوانین و مقررات داخلی جمهوری اسلامی ایران، هیچ یک از صرافی های ارز دیجیتال داخلی امکان ارائه معاملات اهرمی (لوریج) را به کاربران خود ندارند. این محدودیت به دلیل ماهیت پرریسک و نیاز به چارچوب های قانونی و نظارتی خاص برای این نوع معاملات است. بنابراین، اگر قصد انجام معاملات اهرمی را دارید، باید از صرافی های خارجی استفاده کنید. با این حال، استفاده از صرافی های خارجی برای کاربران ایرانی به دلیل تحریم ها و محدودیت های بین المللی، همواره با ریسک هایی از جمله مسدود شدن حساب یا عدم دسترسی به وجوه همراه است. تحقیق کامل و انتخاب پلتفرمی که سیاست های شفافی در قبال کاربران ایرانی دارد، یا استفاده از ابزارهای تغییر IP معتبر، ضروری است.

چگونه لوریج را فعال کنیم؟ (راهنمای گام به گام)

فعال کردن و استفاده از لوریج در صرافی های ارز دیجیتال معمولاً یک فرآیند مشابه دارد. در ادامه، یک راهنمای گام به گام عمومی برای فعال سازی اهرم ارائه می شود، با این توضیح که جزئیات دقیق ممکن است بسته به صرافی مورد نظر شما کمی متفاوت باشد:

1. ورود به حساب کاربری: ابتدا وارد حساب کاربری خود در صرافی مورد نظر شوید. اطمینان حاصل کنید که مراحل احراز هویت (در صورت نیاز صرافی) را تکمیل کرده باشید.
2. انتقال وجه به حساب مشتقه: برای انجام معاملات اهرمی، معمولاً لازم است که سرمایه خود را از حساب اسپات (Spot Wallet) به حساب معاملات مشتقه (مانند Futures Wallet یا Margin Wallet) منتقل کنید. این انتقال معمولاً در بخش Wallet یا Funds صرافی انجام می شود.
3. انتخاب بازار معاملات اهرمی: در نوار ناوبری یا منوی اصلی صرافی، به بخش مربوط به معاملات فیوچرز (Futures) یا مارجین (Margin) بروید. برخی صرافی ها ممکن است بخش جداگانه ای برای توکن های اهرمی نیز داشته باشند.
4. انتخاب جفت ارز: جفت ارز دیجیتالی را که قصد معامله با اهرم آن را دارید (مثلاً BTC/USDT، ETH/USDT و غیره) انتخاب کنید.
5. تنظیم حالت مارجین (کراس/ایزوله) و ضریب اهرم:
   • حالت مارجین: بسیاری از صرافی ها دو حالت مارجین کراس (Cross Margin) و ایزوله (Isolated Margin) را ارائه می دهند. در حالت کراس، تمام موجودی حساب مشتقه شما به عنوان وثیقه برای پوزیشن های باز شما استفاده می شود. در حالت ایزوله، تنها مبلغی که به آن پوزیشن اختصاص داده اید، وثیقه محسوب می شود. حالت ایزوله معمولاً برای مبتدیان امن تر است زیرا ریسک لیکویید شدن را به پوزیشن خاص محدود می کند.
   • ضریب اهرم: در کنار حالت مارجین، یک گزینه برای تنظیم ضریب اهرم (مثلاً 5x، 10x، 20x) وجود دارد. با حرکت دادن نوار یا وارد کردن عدد، اهرم مورد نظر خود را انتخاب کنید و سپس تغییرات را تأیید نمایید.
6. وارد کردن جزئیات سفارش: نوع سفارش (Limit، Market، Stop-Limit و غیره) را انتخاب کنید، قیمت ورود و حجم معامله مورد نظر خود را وارد نمایید. در این مرحله، سیستم صرافی معمولاً به شما نشان می دهد که با اهرم و حجم انتخابی شما، مارجین اولیه مورد نیاز و نقطه تقریبی لیکویید شدن چقدر خواهد بود.
7. تأیید و ثبت سفارش: پس از بررسی دقیق تمام جزئیات، سفارش خود را ثبت کنید.

نکته مهم: تغییر اهرم در حین معامله

اغلب صرافی ها به شما اجازه نمی دهند که پس از باز کردن یک پوزیشن معاملاتی، ضریب اهرم آن را تغییر دهید. اگر نیاز به تغییر اهرم دارید، تنها راه معمولاً بستن پوزیشن فعلی و باز کردن یک پوزیشن جدید با اهرم مورد نظر است. این یک نکته حیاتی است که باید به خاطر داشته باشید تا از سردرگمی یا اشتباهات احتمالی جلوگیری شود.

معاملات لوریج دار برای چه کسانی مناسب است؟

معاملات اهرمی ابزاری قدرتمند اما پرخطر است که برای همه معامله گران مناسب نیست. این نوع معاملات نیاز به دانش، تجربه و رویکردی خاص دارد. در ادامه به این می پردازیم که معاملات اهرمی برای چه کسانی می تواند مناسب باشد و برای چه کسانی خیر:

معاملات لوریج دار برای افراد زیر مناسب است:

• معامله گران باتجربه: افرادی که سال ها تجربه در بازارهای مالی دارند و به تحلیل تکنیکال و فاندامنتال مسلط هستند. آن ها توانایی تشخیص نقاط ورود و خروج دقیق و پیش بینی روندهای بازار را دارند.
• افراد دارای استراتژی معاملاتی مشخص: کسانی که یک استراتژی معاملاتی مدون و آزمایش شده دارند، با اصول مدیریت ریسک کاملاً آشنا هستند و به آن پایبند می مانند.
• ریسک پذیرهای آگاه: افرادی که آمادگی روانی پذیرش نوسانات شدید و زیان های احتمالی را دارند و می دانند که ممکن است تمام سرمایه اولیه خود را از دست بدهند.
• کسانی که زمان کافی برای نظارت دارند: معاملات اهرمی، به ویژه با اهرم های بالا، نیاز به نظارت مداوم و واکنش سریع به تغییرات بازار دارند.

معاملات لوریج دار برای افراد زیر مناسب نیست:

• مبتدیان و تازه واردان بازار: افرادی که به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اند و هنوز با مفاهیم پایه ای و نوسانات بازار آشنایی کافی ندارند.
• افراد ریسک گریز: کسانی که تحمل از دست دادن سرمایه را ندارند و فشار روانی ناشی از نوسانات شدید را تاب نمی آورند.
• کسانی که مدیریت سرمایه ضعیفی دارند: افرادی که برنامه مشخصی برای مدیریت سرمایه و تعیین حد ضرر ندارند و ممکن است به صورت احساسی معامله کنند.
• کسانی که به دنبال یک شبه پولدار شدن هستند: دیدگاه های غیرواقعی و جاه طلبانه بدون درک ریسک ها، معمولاً منجر به از دست رفتن سریع سرمایه می شود.

در نهایت، اگر قصد ورود به معاملات اهرمی را دارید، مهم است که ابتدا با سرمایه کم و اهرم پایین شروع کنید، دانش خود را ارتقا دهید و از حساب های دمو برای تمرین و کسب تجربه استفاده کنید. هرگز بیش از آنچه که آماده از دست دادنش هستید، سرمایه گذاری نکنید.

لوریج (Leverage) یا اهرم در ارز دیجیتال ابزاری است که در صورت استفاده صحیح، می تواند پتانسیل سودآوری شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهد، اما در عین حال، ریسک های بسیار بالایی را نیز به همراه دارد. درک کامل مفاهیمی مانند مارجین و لیکویید شدن، آشنایی با انواع معاملات اهرمی، و به کارگیری استراتژی های دقیق مدیریت ریسک، از جمله تعیین حد ضرر و مدیریت اندازه پوزیشن، برای هر معامله گری که قصد استفاده از اهرم را دارد، ضروری است. با اینکه این ابزار فرصت های بزرگی را فراهم می کند، اما مانند شمشیری دو لبه عمل کرده و کوچکترین اشتباه می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شود. بنابراین، همواره با احتیاط، دانش و تمرین کافی وارد این میدان شوید و مسئولانه معامله کنید تا تجربه موفقی در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال داشته باشید.